一季度國內債券余額逾88萬億 現券交易量大幅上升  發布日期:2019/5/22 9:35:00

 
央行近日發布一季度貨幣政策報告(下稱:央行報告)。央行在報告中稱,2019 年以來,中國經濟運行總體平穩、好于預期,新舊動能轉換步伐加快,經濟增長保持韌性。工業、服務業較快增長,投資增長加快,消費價格漲勢溫和,就業形勢總體穩定。但外部經濟環境總體趨緊,經濟仍存在下行壓力,結構性矛盾還比較突出。   具體到債券市場,一季度國債收益率曲線整體下行,公司信用類債券發行利率明顯下降,債券交易量和發行量同比多增國債收益率曲線整體下行。國債各期限品種收益率整體下行。3 月末,1 年期、3 年期、5 年期、7 年期和 10 年期收益率分別為 2.44%、2.71%、2.96%、3.11%和 3.07%,分別較上年末下行 16個、16 個、1 個、5 個和 16 個基點;1 年期和 10 年期國債利差為 63個基點,較上年末保持不變。債券市場指數小幅上行。中債綜合凈價指數由年初的 102.07 點上升至 3 月末的 102.14 點,漲幅為 0.07%;中債綜合全價指數升至 119.36 點,漲幅為 0.32%。交易所上證國債指數升至 172.02 點,漲幅為 1.18%。   從一級市場來看,國債發行利率基本平穩,公司信用類債券發行利率繼續下降。3月發行的10年期國債發行利率為3.25%,與上年12月發行的同期限國債利率持平;國開行發行的10年期金融債利率為3.65%,比上年12月發行同期限金融債利率高6個基點;主體評級 AAA 的企業發行的一年期短期融資券(債券評級 A-1)平均利率為3.42%,比上年12月低60個基點;5年期中期票據平均發行利率為4.67%,比上年12月低44個基點。   債券發行同比增加較多。第一季度累計發行各類債券10.2萬億元,同比增加1.4萬億元。地方政府債和公司信用類債券發行增加較多。3月末,國內各類債券余額為88.8萬億元,同比增長16.4%。   Shibor對債券產品定價繼續發揮重要的基準作用。第一季度,發行以Shibor為基準定價的浮動利率債券及同業存單10只,總量為85.5億元;發行固定利率企業債104只,總量為851.59億元,全部參照 Shibor定價;發行參照 Shibor定價的固定利率短期融資券688億元,占固定利率短期融資券發行總量的51.8%。   從交易量來看,一季度債券現券交易量大幅上升。銀行間債券市場現券交易43.3萬億元,日均成交7219億元,同比增長80.2%。從交易主體看,中資中小型銀行和證券業機構是凈賣出方,凈賣出現券2.0萬億元;其他金融機構及產品是主要的凈買入方,凈買入現券1.9萬億元;中資大型銀行自2017年第二季度以來首次由凈賣出方轉為凈買入方,凈買入現券1162億元。   從交易品種看,銀行間債券市場政府債券現券交易累計成交7.2萬億元,占銀行間市場現券交易的16.6%;金融債券和公司信用類債券現券交易分別累計成交31.0萬億元和5.1萬億元,占比分別為71.5%和11.8%。交易所債券現券成交1.9萬億元,同比增長18.4%。   央行在報告中提出,要增強金融服務實體經濟能力,堅持市場化法治化原則,推動商業銀行通過發行永續債等方式多渠道補充資本,繼續推進民營企業債券融資支持工具,強化債券違約風險防范和處置機制,加大對債券市場違法行為監管力度,發展商業銀行柜臺市場, 促進公司信用類債券發行準入和信息披露規則統一,加強綠色金融債券存續期監督管理。繼續穩步有序推動債券市場雙向開放,支持境外機構在境內市場發行債券及境內機構赴境外發行債券融資,推動境外機構投資境內債券市場。持續推動債券二級市場發展,不斷優化交易、 清算和結算等相關制度安排,完善做市商制度等市場化評價體系,提升債券市場流動性,為市場參與者創造更加友好、便利的投資環境。   轉自:中國金融信息網
 
 
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